09年自考"國(guó)際財(cái)務(wù)管理"串講資料第七章

09年自考"國(guó)際財(cái)務(wù)管理"串講資料第七章

　　1、籌資渠道指企業(yè)的資金來(lái)源；籌資方式指企業(yè)取得資金的具體形式。

　　2、籌資渠道與籌資方式的關(guān)系：一定的籌資方式，可能只適用于某一特定的籌資渠道，但同一渠道的資金，可采用不同方式取得，而統(tǒng)一籌資方式又可適用于不同的資金渠道。

　　3、國(guó)際企業(yè)的資金來(lái)源：（多選）

　　①公司集團(tuán)內(nèi)部的資金；②母公司本土國(guó)的資金；③子公司東道國(guó)的資金；④?chē)?guó)際金融機(jī)構(gòu)的資金。

　　4、國(guó)際企業(yè)的籌資方式：

　?、侔l(fā)行國(guó)際股票；②發(fā)行國(guó)際債券；③利用國(guó)際借款；④采用國(guó)際租賃；⑤實(shí)行項(xiàng)目融資。

　　5、短期資金采用商業(yè)信用、銀行短期借款方式來(lái)籌集。

　　6、長(zhǎng)期資金采用吸收投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款、融資租賃、留用利潤(rùn)方式籌集。

　　7、所有者權(quán)益就是凈資產(chǎn)。

　　8、企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、吸收直接投資、留用利潤(rùn)方式籌集的資金屬于企業(yè)的所有者權(quán)益。（多選）

　　9、企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券、借款、融資、租賃方式籌集的資金屬于企業(yè)的負(fù)債。

　　10、資金結(jié)構(gòu)是企業(yè)資金總額中自有資金和負(fù)債資金所占的比例。

　　11、自由資金成本高風(fēng)險(xiǎn)低；負(fù)債資金成本低風(fēng)險(xiǎn)高。

　　12、資金成本是指企業(yè)取得并使用資金所必須支付的費(fèi)用。

　　13、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因利用負(fù)債資金經(jīng)營(yíng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　14、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括：

　　（1）負(fù)債資金會(huì)使稅后利潤(rùn)大幅度變動(dòng)；（2）負(fù)債資金會(huì)使普通股盈余大幅度變動(dòng)；?。?）負(fù)債資金會(huì)增加企業(yè)破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。

　　15、國(guó)際企業(yè)籌資的特點(diǎn)：（多選）（1）資金來(lái)源廣泛多樣；（2）風(fēng)險(xiǎn)多；（3）決策復(fù)雜。

　　16、國(guó)際企業(yè)籌資的基本原則：（簡(jiǎn)答）

　?。?）分析科研、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定資金需要量；（適量）（2）研究資金的時(shí)間價(jià)值，適時(shí)取得所需資金；（適時(shí)）

　?。?）了解籌資渠道和資金市場(chǎng)，認(rèn)真選擇資金來(lái)源；（資金選擇渠道）（4）研究各種籌資方式，確定最佳資金結(jié)構(gòu)；（確定資金結(jié)構(gòu)）

　?。?）認(rèn)真預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)情況，最大限度減少外匯風(fēng)險(xiǎn)。（降低風(fēng)險(xiǎn)）

　　17、國(guó)際企業(yè)資金來(lái)源：

　　（1）公司集團(tuán)內(nèi)部的資金來(lái)源：母公司或子公司的未分配利潤(rùn)、折舊和暫時(shí)閑置的經(jīng)營(yíng)資金。

　?。?）母公司本土國(guó)的資金來(lái)源：母公司本土國(guó)銀行、金融機(jī)構(gòu)和有關(guān)政府組織獲取資金。

　?。?）子公司東道國(guó)資金來(lái)源：金融機(jī)構(gòu)。

　?。?）國(guó)際資金來(lái)源：向第三國(guó)銀行借款或在第三國(guó)資金市場(chǎng)上出售證券、在國(guó)際資金市場(chǎng)上出售證券、從國(guó)際金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

　　18、國(guó)際金融市場(chǎng)是由國(guó)際性的資金借貸、結(jié)算，及證券與黃金、外匯的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。

　　19、國(guó)際金融市場(chǎng)的分類(lèi)：

　　（1）按資金融通的期限分為：國(guó)際貨幣市場(chǎng)、國(guó)際資本市場(chǎng)。（2）按經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)分為：國(guó)際資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)。

　　20、國(guó)際金融市場(chǎng)的作用：

　?。?）使一國(guó)可較順利的獲得發(fā)展經(jīng)濟(jì)所需的資金；

　?。?）為國(guó)際間的資金運(yùn)用、調(diào)度和國(guó)際債務(wù)的結(jié)算提供條件，有利于國(guó)際投資和國(guó)際貿(mào)易發(fā)展；　（3）調(diào)節(jié)國(guó)際收支和外匯平衡。

　　21、目前世界上著名的國(guó)際金融市場(chǎng)：紐約、東京、倫敦、蘇黎世、巴黎、法蘭克福、新加坡、香港、馬尼拉。（選擇）

　　22、全球性質(zhì)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)包括：國(guó)際貨幣基金組織、國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行及其下屬的國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)及國(guó)際金融公司。

　　23、地區(qū)性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有：亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行、泛美開(kāi)發(fā)銀行。

　　24、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用：

　?。?）提供短期資金，解決國(guó)際收支逆差；（2）提供長(zhǎng)期資金，促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；

　?。?）調(diào)節(jié)國(guó)際清償能力，應(yīng)付世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要；（4）穩(wěn)定匯率，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)。

　　25、國(guó)際籌集環(huán)境的變動(dòng)趨勢(shì)表現(xiàn)在：（簡(jiǎn)答）

　?、賴?guó)際金融市場(chǎng)全球化；②國(guó)際融資中心分散化；③國(guó)際融資手段多樣化。

　　26、20世紀(jì)80年代后，國(guó)際化金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：

　　（1）融資活動(dòng)不受銀行法規(guī)管制；（2）市場(chǎng)的范圍廣；（3）借貸者的國(guó)籍不受限制；

　?。?）借貸的貨幣是主要發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣；（5）世界動(dòng)態(tài)對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的影響大。

　　27、20世紀(jì)80年代后，西方國(guó)家金融市場(chǎng)上融資手段的全球性創(chuàng)新：

　?。?）股票和債券的種類(lèi)逐漸增加；（2）與信托投資業(yè)務(wù)有關(guān)的金融工具大量涌現(xiàn)；（3）復(fù)合式金融工具的出現(xiàn)。

　　28、利息率（利率）：①是衡量貨幣資金增值量的基本單位，②是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比。③資金流通的借貸關(guān)系看，利率是一個(gè)特定時(shí)期運(yùn)用貨幣資金這一資源的交易價(jià)格。（多選）

　　29、資金的融通實(shí)質(zhì)是資源通過(guò)利率這個(gè)價(jià)格體系在市場(chǎng)機(jī)制作用下實(shí)行再分配。（判斷）

　　30、貨幣資金將從低利的投資項(xiàng)目不斷向高利的投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，資金從高收益(武漢自考)項(xiàng)目到底收益項(xiàng)目的依次分配，由市場(chǎng)機(jī)制通過(guò)利率的差異決定。（判斷）

　　31、利率的分類(lèi)：

　?。?）按利率間的變動(dòng)關(guān)系分為：基準(zhǔn)利率、套算利率；（2）按債權(quán)人取得的報(bào)酬情況分為：實(shí)際利率、名義利率；（3）按在借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分為：固定利率、浮動(dòng)利率；（4）按利率變動(dòng)與市場(chǎng)的關(guān)系分為：市場(chǎng)利率、官定利率。

　　32、基準(zhǔn)利率（基本利率）：指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率?；鶞?zhǔn)利率，在西方通常是中央銀行的再貼現(xiàn)率，在中國(guó)是人民銀行對(duì)專(zhuān)業(yè)銀行貸款利率。

　　33、套算利率是換算出的利率。

　　34、實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率。

　　35、名義利率指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦省Ｒ话愀哂趯?shí)際利率。市場(chǎng)上的利率都是名義利率。

　　36、固定利率指在借貸期內(nèi)固定不變的利率。

　　37、浮動(dòng)利率指在借貸期內(nèi)可調(diào)整的利率。

　　38、市場(chǎng)利率是隨市場(chǎng)規(guī)律變動(dòng)的利率。

　　39、官定利率是政府金融管理部門(mén)或中央銀行確定的利率。

　　40、我國(guó)的利率屬于官定利率，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家以市場(chǎng)利率為主。

　　41、影響利率的因素：資金的供應(yīng)和需求（兩個(gè)最基本因素）、經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系、國(guó)家利率管制程度。

　　42、資金利率的構(gòu)成：（1）純利率；（2）通貨膨脹補(bǔ)償；（3）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬［（3）違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、（5）期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬］（選擇/簡(jiǎn)答）

　　利率（名義利率）＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償＋違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬＋流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬＋期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

　　43、純利率指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的均衡點(diǎn)利率。（單選/判斷）

　　44、短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券利率＝純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償

　　45、利率變化滯后于通貨膨脹率。

　　46、違約風(fēng)險(xiǎn)指借款人無(wú)法按時(shí)付息或還本而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　47、企業(yè)的信用程度等級(jí)越高，信用愈好，違約風(fēng)險(xiǎn)越低，利率水平也愈低。信譽(yù)不好，違約風(fēng)險(xiǎn)高，利率水平也高。

　　48、一項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，說(shuō)明其變現(xiàn)能力強(qiáng)，流動(dòng)性好，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大的證券利率差距約介于1％－2％之間。