自考《財務(wù)管理》串講資料（四）

　　第十章　財務(wù)分析

　　財務(wù)分析是指在財務(wù)報表反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的基礎(chǔ)上，運用科學(xué)方法對相關(guān)財務(wù)指標(biāo)進行比較，并對企業(yè)償債能力、營運能力和盈利能力做出評價，以使企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者、債權(quán)人及國家財稅機關(guān)掌握企業(yè)財務(wù)活動規(guī)律和進行相關(guān)決策的一項財務(wù)管理工作。財務(wù)分析的意義主要有：有利于企業(yè)經(jīng)營管理者進行經(jīng)營決策和改善經(jīng)營管理；有利于企業(yè)投資者做出投資決策和債權(quán)人制定信用政策；有利于國家財稅機關(guān)等政府部門加強稅利征管和進行宏觀調(diào)控。財務(wù)分析的要求包括：財務(wù)分析所依據(jù)的信息資料要真實可靠；根據(jù)財務(wù)分析的目的，正確使用財務(wù)分析的方法；從多項財務(wù)指標(biāo)的變化中，全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

　　進行財務(wù)分析的有比率分析法、比較分析法和趨勢分析法三種。

　　比率分析法是利用同一時期財務(wù)報表中兩項（或多項）相關(guān)數(shù)值的比率，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的財務(wù)比率可分為相關(guān)比率、結(jié)構(gòu)比率和動態(tài)比率三類。

　　比較分析法是將某項實際財務(wù)指標(biāo)與該指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)進行對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。常用的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)，可分為公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（絕對標(biāo)準(zhǔn)）、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和歷史標(biāo)準(zhǔn)四類。

　　趨勢分析法是利用財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)資料，將各期有關(guān)指標(biāo)的實際數(shù)值與相同指標(biāo)的歷史數(shù)值進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。采用趨勢分析法通常要編制比較財務(wù)報表。比較財務(wù)報表的編制方法有兩種：按絕對數(shù)編制和按相對數(shù)編制。為了正確進行財務(wù)分析，分析人員應(yīng)掌握各種方法的特點。

　　財務(wù)分析中，相關(guān)的比率有償債能力比率、營運能力比率合盈利能力比率。償債能力比率的主要指標(biāo)包括流動比率2：1、速動比率1：1、即付比率（現(xiàn)金比率）20%以上、資產(chǎn)負(fù)債率 < 1、資本金負(fù)債率（股東權(quán)益負(fù)債率）；營運能力比率的主要指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運資金存貨率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；盈利能力比率的主要指標(biāo)有：資本金利潤率、所有者權(quán)益利潤率、營業(yè)收入利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)利潤率。在學(xué)習(xí)上述指標(biāo)時，應(yīng)明確它們的經(jīng)濟內(nèi)涵、計算方法和評價標(biāo)準(zhǔn)。在此基礎(chǔ)之上聯(lián)系實際，對企業(yè)的償債能力、營運能力和盈利能力及其變動趨勢進行分析，并對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果做出評價。

　　1. 速動資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款。（流動資產(chǎn)-存貨=速動資產(chǎn)）

　　2. 資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重，它不僅是評價企業(yè)用全部資產(chǎn)償還全部負(fù)債能力的指標(biāo)，而且又是衡量企業(yè)負(fù)債經(jīng)營能力和安全程序的指標(biāo)