04年10月財務(wù)管理串講資料

 第一章財務(wù)管理總論
　　
　　第一節(jié)
　　
　　一。企業(yè)財管的（內(nèi)容）企業(yè)財務(wù)就是企業(yè)在生產(chǎn)過程中的資金運動，（實質(zhì)）它體現(xiàn)企業(yè)同各方面的經(jīng)濟關(guān)系
　　
　　二。企業(yè)資金運動存在的客觀必然性（資金為什么會作為理財?shù)膶ο螅?BR>　　
　　第一。社會主義經(jīng)濟從經(jīng)濟形態(tài)上看是商品經(jīng)濟（商品價值存在的價值），從運行機制上看則是充份發(fā)揮市場機制作用的市場經(jīng)濟
　　
　　第二。企業(yè)在生產(chǎn)過程具有兩重性，它既是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，又是價值的形成和實現(xiàn)過程
　　
　　總之，社會主義企業(yè)資金運動存在的客觀基礎(chǔ)是社會主義的商品經(jīng)濟
　　
　　三。企業(yè)資金運動的過程（財務(wù)管理的內(nèi)容）
　　
　　資金籌集、資金投放、資金耗費、資金收入、資金分配
　　
　　四。財務(wù)關(guān)系就是指企業(yè)在資金運動過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟關(guān)系
　　
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)與投資者和受資者之間的財務(wù)關(guān)系
　　
　　實質(zhì)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的關(guān)系
　　
　　處理方法兼顧各方利益，對與投資者要按時償還本金，對于受資者要對資金保全
　　
　?。ǘ┢髽I(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來客戶之間的財務(wù)關(guān)系
　　
　　實質(zhì)債權(quán)關(guān)系
　　
　　處理方法兼顧合法權(quán)益
　　
　　（三）企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的關(guān)系
　　
　　處理方法企業(yè)服從國家規(guī)定
　　
　?。ㄋ模┢髽I(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系
　　
　　實質(zhì)經(jīng)濟利益關(guān)系
　　
　　（五）企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系
　　
　　實質(zhì)企業(yè)與職工之間的結(jié)算關(guān)系
　　
　　五。財務(wù)管理的特點
　　
　　是一種價值管理，對企業(yè)生產(chǎn)過程（五個環(huán)節(jié)）中價的價值運動所進行的管理
　　
　　六。企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容
　　
　　資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管理
　　
　　財務(wù)管理是企業(yè)管理中的一個獨立方面，又是一項綜合性的管理工作（實物運動決定價值運動，價值運動綜合掌握實物運動）
　　
　　第二節(jié)
　　
　　一。企業(yè)資金的運動規(guī)律
　　
　　（一）各種資金形態(tài)據(jù)有空間上的并存性和繼起性
　　
　?。ǘ┵Y金的收支要求在數(shù)量上和時間上協(xié)調(diào)平衡
　　
　?。ㄈ┎煌再|(zhì)的資金支出各具特點，并與相應(yīng)的收入來源相匹配
　　
　?。ㄋ模┵Y金運動同物資運動存在著即相一致又相背離的辯證關(guān)系
　　
　?。ㄎ澹┢髽I(yè)資金運動同社會總資金運動存在著依存關(guān)系
　　
　　第三節(jié)
　　
　　一。財務(wù)管理的目標
　　
　　（一）利潤最大化
　　
　?。ǘ┵Y本錄入率最大化或每股利潤最大化
　　
　?。ㄈ┢髽I(yè)價值最大化或股東財富最大化（重點）
　　
　　優(yōu)點：考慮了資金等時間價值和風險問題
　　
　　缺點：制約企業(yè)追求短期利益行為的傾向
　　
　　第四節(jié)
　　
　　一。企業(yè)財務(wù)管理的原則
　　
　?。ㄒ唬┵Y金合理配置原則（資金合理的比例關(guān)系）所謂資金合理配置，就是要通過資金活動的組織和調(diào)節(jié)來保證各項物質(zhì)資源具有最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)比例關(guān)系。也就是實現(xiàn)長期與短期的協(xié)調(diào)，即第一。
　　
　　保證資金需要；第二。降低成本；第三。提高經(jīng)濟效益
　　
　　（二）收支積極平衡原則
　　
　?。ㄈ┏杀拘б嬖瓌t
　　
　?。ㄋ模┦找骘L險均衡原則
　　
　　（五）分級分權(quán)原則
　　
　?。├骊P(guān)系協(xié)調(diào)原則（兼顧各方利益）
　　
　　第五節(jié)
　　
　　一。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理兩種方式
　　
　?。ㄒ唬┬⌒推髽I(yè)采取一級核算方式
　　
　　（二）大型企業(yè)財務(wù)二級核算方式
　　
　　第六節(jié)
　　
　　一。財務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)
　　
　　進行財務(wù)預(yù)測、制定財務(wù)計劃、組織財務(wù)控制、開展財務(wù)分析、實行財務(wù)檢查。以上環(huán)節(jié)互相配合、緊密聯(lián)系
　　
　　二。財務(wù)計劃包括什么
　　
　　資金籌集計劃、固定資產(chǎn)增減變動和折舊計劃、流動資金及其周轉(zhuǎn)計劃、成本費用計劃、利潤和利潤分配計劃、對外投資計劃
　　
　　三。財務(wù)控制包括什么
　　
　　制定標準（指標分解）、執(zhí)行標準、確定差異、消除差異、考核獎懲
　　
　　第七節(jié)
　　
　　一。資金時間價值和投資風險價值，是財務(wù)活動中客觀存在的經(jīng)濟現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財務(wù)管理的兩個價值觀念
　　
　　二。資金時間價值的概念資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時間因素而形成的差額價值。
　　
　　實質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后的增殖額
　　
　　資金時間價值的大小通常以利息率表示，利息率的實際內(nèi)容是社會資金利潤率
　　
　　資金時間價值表現(xiàn)形態(tài)的利息率，應(yīng)以社會平均資金利潤率為基礎(chǔ)，而又不應(yīng)高于這種資金利潤率
　　
　　三。資金價值存在的客觀（答題）
　　
　?。ㄒ唬┵Y金的時間價值代表著無風險的社會平均資金利潤率，它應(yīng)該是企業(yè)資金利潤率的最低限度，因而它是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)
　　
　　（二）資金的時間價值揭示了不同時點上資金的換算關(guān)系，因而它是進行籌資決策、投資決策必不可少的手段。
　　
　　四。資金時間價值產(chǎn)生存在的前提是商品經(jīng)濟的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在
　　
　　五。資金時間價值的指標：單利終值和現(xiàn)值、復利終值和現(xiàn)值、年金終值和現(xiàn)值
　　
　　七。年金的概念是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項
　　
　　年金終值猶如零存整取的本利和，是一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復利終值
　　
　　八。永續(xù)年金是指無期限支付的年金
　　
　　第八節(jié)
　　
　　一。投資風險的價值概念是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬
　　
　　二。根據(jù)對未來情況的掌握程度，投資決策可分為三類
　　
　　第一。確定性投資決策。是指未來情況確定不變或已知的投資決策
　　
　　第二。風險性投資決策。是指未來情況不能完全確定，但各種情況發(fā)生的可能性——概率為已知的投資決策
　　
　　第三。不確定性投資決策。是指未來情況不僅不能完全確定，而且各種情況發(fā)生的可能性也不清楚的投資決策
　　
　　三。投資風險價值有兩種表示方法風險收益額和風險收益率
　　
　　風險收益額：投資者由于冒著風險進行投資額獲得的超過資金時間價值的額外收益
　　
　　風險收益率：風險收益額對于投資額的比率
　　
　　四。投資收益率包括兩部分資金時間價值、風險價值
　　
　　投資收益率=無風險投資收益率+風險投資收益率
　　
　　五。計算投資風險收益步驟（公式見書）
　　
　　第一。計算投資項目的預(yù)期收益
　　
　　第二。計算投資項目的收益標準離差
　　
　　第三。計算投資項目的收益標準離差率
　　
　　第四。球投資方案應(yīng)得風險收益率
　　
　　第五。計算投資方案的預(yù)測投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取
　　
　　第二章籌資管理
　　
　　第一節(jié)
　　
　　一?；I集資金的必然性（了解）
　　
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)自主經(jīng)營要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)
　　
　?。ǘ┢髽I(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會的資金潛力
　　
　　（三）橫向經(jīng)濟聯(lián)合引起資金的橫向流動
　　
　?。ㄋ模┥鐣e散資金形成企業(yè)籌集的可靠來源
　　
　　二?；I集資金的要求（記熟）
　　
　　（一）合理確定資金的需求量，控制資金投放的時間
　　
　?。ǘ┲苊苎芯客顿Y的方向，大力提高投資效果
　　
　?。ㄈ┱J真選擇籌資的來源，力求降低資金成本
　　
　?。ㄋ模┻m當安排自有資金比例，正確進行負債經(jīng)營
　　
　?。ㄎ澹┗I資的合法與合理性
　　
　　三。企業(yè)資本金的概念及特點是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，使各種投資者以實現(xiàn)盈利的和社會效益為目的，用以進行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、承擔有限民事責任而投入的資金。
　　
　　從性質(zhì)上看，是投資者（所有者）投入的資本；從目的上看，是將本求利，具有盈利性；第三，從功能上看，用以進行生產(chǎn)經(jīng)營，承擔民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負債務(wù)承擔責任；最后，從法律上看，不同于過去國有企業(yè)的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門注冊的登記，已登記的如果追加或減少，必須辦理變更登記。
　　
　　四。資本金分類
　　
　　按照主體：國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金
　　
　　五。資本金保全（理解）
　　
　　原則：1.應(yīng)在財務(wù)制度規(guī)定的期限內(nèi)繳足
　　
　　2.在生產(chǎn)經(jīng)營期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。
　　
　　3.停止企業(yè)提取折舊要上交的交通能源基金和預(yù)算調(diào)節(jié)基金
　　
　　六。企業(yè)資本金的管理（理解）
　　
　　第三節(jié)
　　
　　一。全民所有制企業(yè)的資金來源渠道
　　
　　（一）國際財政資金適合于國家大中型企業(yè)，納入國家財政計劃，有償優(yōu)惠使用，要正常還本付息
　　
　?。ǘ┿y行貸款企業(yè)在現(xiàn)階段資金的主要來源
　　
　?。ㄈ┓倾y行金融機構(gòu)資金成本高比國有銀行貸款條款限制少
　　
　　（四）其他企業(yè)單位資金按國家規(guī)定
　　
　?。ㄎ澹┞毠べY金和民間資金
　　
　　（六）企業(yè)自流資金國家規(guī)定：自留15%
　　
　?。ㄆ撸┩馍藤Y金國家法規(guī)
　　
　　二。金融市場包含內(nèi)容
　　
　?。ㄒ唬┒唐谫J款市場
　　
　?。ǘ┒唐趥袌?BR>　　
　?。ㄈ┢睋?jù)承兌市場
　　
　?。ㄋ模╅L期借貸市場
　　
　?。ㄎ澹╅L期債券市